Cómo el 'bloqueo' de una hipoteca hipotecaria afecta a todo el mercado inmobiliario

Aug 28, 2023

AILSA CHANG, ANFITRIÓN:

La tasa hipotecaria promedio sobre una casa en los EE. UU. es superior al 7%. Se trata del nivel más alto en más de dos décadas. Como resultado, muchos propietarios se quedan en sus casas actuales en lugar de comprar un lugar nuevo y obtener una hipoteca con una tasa mucho más alta. Wailin Wong y Darian Woods de nuestro programa diario de economía The Indicator From Planet Money explican cómo esa decisión afecta a todo el mercado inmobiliario.

DArian WOODS, BYLINE: La gran mayoría de los propietarios de viviendas en EE. UU. tienen una hipoteca fija a 30 años. Obtienen una tasa de interés en el momento en que piden prestado el dinero, y esa tasa permanece igual durante 30 años. Y eso hace que el mercado hipotecario estadounidense sea bastante singular.

WAILIN WONG, BYLINE: Y la hipoteca fija a 30 años tiene beneficios. Julia Fonseca es profesora de la Gies College of Business de la Universidad de Illinois en Urbana-Champaign. Ella dice que la hipoteca fija a 30 años protege a las personas contra los aumentos de las tasas de interés, pero cuando las tasas suben y un propietario quiere mudarse...

JULIA FONSECA: Esto aumentará el costo financiero de la mudanza porque hay que liquidar este préstamo a una tasa muy baja y sacar uno nuevo a una tasa mucho más alta. Queríamos preguntar: ¿qué efecto tiene eso en los prestatarios? ¿Por qué esto importa? Y creo que una de las razones por las que definitivamente deberíamos preocuparnos por esto es que afecta a otras personas.

WOODS: Julia investigó estos efectos para un documento de trabajo publicado a principios de este año. Fue coautora del artículo con Lu Liu, profesor de la Wharton School de la Universidad de Pensilvania. Y estudiaron datos sobre millones de prestatarios hipotecarios entre 2010 y 2018. Observaron el impacto del bloqueo de las tasas hipotecarias en los mercados inmobiliarios y laborales.

WONG: En un mercado inmobiliario saludable, hay propietarios primerizos que compran casas para empezar, y hay propietarios actuales que se están actualizando desde casas iniciales a algo mejor o tal vez se están mudando en busca de oportunidades laborales.

WOODS: Pero con las tasas hipotecarias fijas, los propietarios actuales no se mudan porque tendrían que renunciar a una tasa baja por una alta.

WONG: De hecho, Julia y su coautor descubrieron que por cada aumento de un punto porcentual en las tasas hipotecarias, las tasas móviles bajan un 9%.

WOODS: Es una disminución sustancial en el número de personas que se mudan, y eso significa menos casas en venta. Y esa restricción de la oferta podría mantener altos los precios de las viviendas, al menos en el corto plazo.

FONSECA: Si nadie pone sus casas en venta, eso no afecta sólo a la persona que no está mejorando su casa. Esto podría afectar al comprador de vivienda por primera vez que no puede encontrar una casa para comprar. Y eso podría incluso ser un factor que explique por qué los precios de la vivienda en Estados Unidos no han disminuido mucho, mientras que en otros países realmente estamos viendo caídas en los precios de la vivienda.

WONG: Julia y su coautor descubrieron que la fijación de hipotecas hace que menos personas se muden en busca de trabajos mejor remunerados.

WOODS: En otras palabras, un trabajador podría renunciar a un trabajo que paga mejor o que se adapta mejor a sus habilidades porque el costo financiero de mudarse supera esos beneficios. Y cuando estas decisiones individuales se suman en toda la economía, eso puede alterar el buen funcionamiento de los mercados laborales.

FONSECA: Podría impedir que los trabajadores encuentren los mejores empleos. Podría impedir que las empresas encuentren a los mejores trabajadores.

WONG: Julia dice que hay algunas formas de aliviar la dependencia hipotecaria. La industria podría considerar ofrecer hipotecas portátiles. Ahí es donde el propietario puede transferir los términos de su préstamo existente a una nueva propiedad. Es común en algunos países fuera de EE. UU.

MADERAS: Darian Woods.

WONG: Wailin Wong, Noticias NPR. Transcripción proporcionada por NPR, Copyright NPR.

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